证监会肃清资金池类债券产品 防范化解行业风险

自去年以来，资金池问题就已经开始受到监管层的严格监管和重视。21世纪经济报道记者获悉，近日监管层再次要求清理资金池类债券产品。

与此同时，证监会副主席李超亦强调资管业务和债券业务的风险。记者获悉，李超在4月份的一次重要讲话中，提出六大点：正确理解依法从严监管，着力夯实行业的合规风控基础，做好投行的服务工作，防范化解行业风险，维护市场稳定和稳步推进行业的创新发展。

抓紧整治资金池问题

21世纪经济报道记者获悉，近期证监会约谈了各大券商，要求清理资金池类债券产品。多家券商人士向记者确认了消息的真实性。

“目的就是加强各类风险，不得错配资金池，严惩违法违规，禁止监管套利。”一位券商人士向记者表示。记者了解到，此次清理整治将由各地证监局督办。

其实债券风险在去年就已经开始暴露。而资金池通常存在期限错配，一旦风险暴露，会产生很大影响。21世纪经济报道记者获悉，证监会副主席李超在近期的内部讲话中就提到，要关注资管和债券行业的风险。

李超表示，从行业来看，资管类业务与债券类业务是行业中最需要关注的两个潜在的风险点，债券的杠杆高，还没降下去，有些还在加杠杆。资管类业务里面异常层出，还在做一些不该做的业务，比如说资金池业务，我们发现一起就要处理一起，以维护行业健康发展。希望大家聚焦主业，聚焦主业，控制压缩通道业务。

“基金公司高度重视货币基金的流动性管理，债券交易方面规则缺失，内部管控不严，监管忽视问题，所以债券的行业问题很严重而且复杂，希望各家机构能够重视，更多的从防控风险的角度把握。”李超在会议上表示。

李超提出，过去证券公司资管业务中还有部分大集合，这是在当时历史条件下产生的，一部分的大集合产品中存资金池的问题，要抓紧清理整治。

严肃监管、强化处罚成常态

李超在会议上指出，近年在相对宽松的环境下，埋下了不少风险隐患，所以近期工作的重点是防控风险。行业出现积极变化说明措施是有效的，所以应当继续实施，稳中求进。

“2016年开始监管的力度比较大，但是严肃监管，强化处罚力度会成为常态。”李超表示，从严也不是非法的从严，全面是要覆盖到以前没有覆盖到的地方。机构应当适应这种状态，“依法全面，从严监管”是今后监管的新常态。

李超表示，证监会的监管是为了更加健康、更加规范的发展。对多数的机构而言，下一步更多的应该放在打好基础上。“很多基础是不牢的，甚至缺失的，这时候不要要求创新。行业里面发展比较健康，风险合规比较到位的领头机构，可以在发展创新上给予一定的政策倾斜，但是要建立在公平的基础上。实施差异化的监管，推动行业特色化经营。”李超在会议上表示。

对于证监会本身，李超指出，监管部门最基础的工作就是监管。“证监会正本清源，树立规范机构业务体系和组织体系，严格规范各种盲目追求规模，偏离主业，以钱炒钱式的伪创新，着力纠正行业发展的偏差，回归主业，加快推进行业规范体系，提高行业自我能力，加大监管力度。”李超表示。